经济导报记者 时超

A股三大指数继续上扬，“抱团股”热度不减，这也使得公募基金的最新持股情况受到市场投资者的重点关注。

经济导报记者注意到，目前公募基金2020年四季报披露渐入高峰，已有超过2000只公募基金重仓股情况明晰。经济导报记者粗略统计发现，不少产品呈现高仓位运作，且重仓股较为集中。

如鲁股方面，海尔智家(600690)、万华化学(600309)等在2020年四季度末已被超过百只基金重仓持股，由此公募基金布局思路及理念，也浮出水面。

两只鲁股已获百只基金重仓

2020年四季报数据显示，不少公募基金持股仓位超过9成，其中不乏张坤管理的易方达中小盘和易方达蓝筹等明星基金产品。

从重仓股情况看，白酒依然是公募基金的最爱，该板块的贵州茅台(600519)、五粮液(000858)目前各有超过800只和600只基金重仓，列诸多上市公司的前两位。

其次，表现稳定的金融板块也受到基金青睐，中国平安(601318)获得超过600只基金重仓，招商银行(600036)则已有450余只基金重仓。

另外，新能源板块代表宁德时代(300750)、隆基股份(601012)，免税板块龙头中国中免(601888)，也都获得诸多基金重仓持股。

鲁股方面，蓝筹股是基金首选，目前披露数据中，海尔智家去年四季度已获得171只基金重仓，其中华夏大盘蓝筹持有公司1571.01万股，居首位。

万华化学(600309)则获得107只基金重仓，中欧基金旗下产品扎堆其中，中欧时代先锋、中欧行业成长、中欧责任投资持有公司股份数量分别为848.60万股、819.14万股、568.98万股。

歌尔股份(002241)获得76只基金重仓，华夏中证5G通信主题ETF持股数量达到3768.78万股，远超排名第二的银华中证5G通信主题ETF所持846.24万股。

此外，还有华鲁恒升(600426)、国瓷材料(300285)、光威复材(300699)、太阳纸业(002078)等鲁股，也都出现数十只基金重仓的情况。

多只“抱团”鲁股本月股价创新高

从基金挑选个股的情况看，行业赛道、龙头地位、业绩爆发力，应是其关注的重点所在。

以上述鲁股为例，海尔智家位居家电业龙头，华泰证券家电行业首席分析师林寰宇认为，公司子公司海尔电器(01169.HK)私有化及A+D+H全球资本布局完成后，市场将更为聚焦公司在国内市场的管理优化，2020年公司继续搭建数字化体系，推动各个流程平台化，以及在市场、营销及供应链上的效能提升，由此看好公司表现，预测公司2020年、2021年的EPS(每股盈余)可达0.95元、1.48元，增速颇为诱人。

而万华化学、华鲁恒升则是化工行业细分板块的龙头，随着经济复苏，业绩增长前景乐观；歌尔股份、国瓷材料、光威复材等则分处新兴经济的各个赛道，增长力已呈现迅猛态势，如歌尔股份去年前3季度归母净利润同比大增104.71%。

从今年二级市场表现看，上述鲁股的股价多出现了明显上涨，重仓基金可谓赚得盆满钵溢。

其中，海尔智家本月涨幅16.40%，歌尔股份涨13.40%，华鲁恒升涨13.94%，万华化学涨24.60%。光威复材、国瓷材料、海尔智家、万华化学等个股股价更是在本月创出历史新高。

基金“调仓换股”明显

当然，公募基金也不会盲目扎堆抱团，经济导报记者注意到，去年四季度不少基金经理开始大幅度调仓换股，寻求把握下一轮市场热点的机会。

比如，在2020年四季度，广发基金旗下的明星基金经理刘格菘就对其管理的广发科技先锋基金进行调仓，具体是将隆基股份、通威股份(600438)进行减持，亿纬锂能(300014)成为其第一大重仓股。同时加大了对医药、制造的配置，加仓药明康德(603259)及面板龙头京东方A(000725)，而三安光电(600703)这只芯片股则退出其重仓股名单。

刘格菘在基金报告中也表示，随着海外疫情缓解，全球陆续复工复产，液晶面板、大炼化以及海外定价的顺周期行业值得重点关注。

鲁股方面，也出现了基金大幅增减仓的情况。如太阳纸业在去年四季度进入嘉实价值精选的重仓股名单中，该基金持有公司股份数量达到1517.65万股，但同时它也被国投瑞银创新动力减持了751.67万股。

对此，受访券商人士表示，A股行业龙头股的盈利能力和成长性俱佳，本着核心资产享受龙头溢价的思路，公募基金“抱团”此类个股的情况盛行。但随着相关个股估值的提升，部分板块已经触及天花板，在此情况下，基金“抱团”也会松动，资金会去寻求估值合理、更有确定性增长的个股，这种“调仓换股”的动向，值得投资者关注。