经济导报记者 戴岳

3月24日，轻松筹旗下的“轻松互助”通过官微宣布正式关停的时候，不少人都在猜测“水滴互助”将何去何从。让人们没有想到的是，2天后“水滴互助”宣布，原互助计划将于3月31日18点正式终止。

这个原互助计划终止的动作，被“水滴互助”称为“服务模式升级”。经济导报记者注意到，“水滴互助”已经是今年第四家关停的网络互助平台了。除“轻松互助”外，此前“百度灯火互助”“美团互助”也已选择关停。

水滴旗下首个业务终止

尽管在媒体的报道和公众的讨论中，都以“关停”来形容水滴互助的这个动作。但水滴公司创始人兼CEO沈鹏在全员公开信中，把这次业务大调整称为“升级”，他表示这次升级的初衷是“致力于为用户提供更好的保障”。

事实上，水滴互助公告显示，原互助计划将于2021年3月31日18点正式终止。在此之前，不幸确诊大病的会员，自首次诊断之日起180天内，可继续向平台发起申请，若符合原互助条件，将由平台提供合理赔付。对于用户账户内的余额，平台将从3月26日起5日内发起退款。水滴互助平台将承担保费，为原有互助计划会员投保一年期水滴健康保，最高保额50万元。

经济导报记者注意到，水滴互助是水滴公司的三大支柱业务之一，也是水滴旗下首个业务。水滴互助于2016年5月正式上线，是国内最早一批成立的网络互助社群之一。

水滴公司创始人兼CEO沈鹏在内部信中表示，“短短5年时间，水滴互助连接了数千万会员，会员们共同分摊大病风险，一起帮助了21235个陷入大病困境的会员家庭切实减轻了负担，帮助他们渡过生活的难关。”

水滴互助官网显示，目前其救助总金额为1933963401元，救助21235人。

沈鹏曾表示，水滴公司本质上希望能够成为我国医保之外的一个商业保障体系，以普惠保障的形式，通过互联网科技让广大人民群众能够享受到最合适的保险保障。根据水滴公司此前公布的数据显示，旗下水滴保险商城用户覆盖全国超过97.6%的市县，超过71%的用户来自三线及三线以下城市；水滴筹72%的捐款用户，水滴互助77%的互助用户也是来自于三、四、五线城市。

水滴模式频受质疑

由山东小伙沈鹏创办的水滴公司旗下业务包括水滴筹、水滴保险商城及水滴互助等。

从盈利模式上看，水滴公司构建了“众筹-互助-保险”的业务闭环：水滴筹承担社交裂变创造流量，水滴互助留住用户并盘活流量，水滴保险商城让流量变现。

随着水滴互助原互助计划的终止，原来水滴公司构建的业务闭环或将被打破。如何留住用户并盘活水滴筹带来的流量，是水滴公司将要面对的问题。

值得注意的是，水滴公司商业模式及道德方面的问题一直备受争议。有业内人士表示，公益众筹、网络互助的公益性、非营利性要求与商业保险营利性目的矛盾，是水滴公司面临的最大风险。此次，直接终止水滴互助平台业务，将原有互助计划会员“转换”为水滴健康保用户，也令不少用户心存疑虑。

经济导报记者注意到，水滴公司在互联网保险上布局颇深，其商业性重点体现在水滴保险业务上。截至目前水滴保险商城已经涵盖了国内60多家保险公司的保险产品。而腾讯投资与并购部董事总经理余海洋表示，从最开始就布局水滴，是因为其找到了互联网和保险间良好的结合点。其实无论是一开始的腾讯投资、IDG资本，还是博裕与中金，均看到了互联网保险行业发展的风口所在。

事实上，此前水滴公司上市事宜正在紧锣密鼓筹备时，经济学家宋清辉就表示，“不看好水滴公司上市，目前市场上很多用户都对水滴公司抱有怀疑。若上市，对水滴筹、水滴互助这类公益业务及保险商城业务意义也不大，仅会给外界留下‘圈钱’的不良印象。”

为上市做准备？

值得注意的是，去年9月，银保监会打击非法金融活动局发布《非法商业保险活动分析及对策建议研究》，其中提到，相互宝、水滴互助等网络互助平台会员数量庞大，属于非持牌经营，涉众风险不容忽视，部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险，如果处理不当、管理不到位还可能引发社会风险。

有业内人士分析，水滴筹关停互助业务除了求合规之外，还有为上市做准备的可能。

此前，中国相互保险与互助保障论坛秘书长闫安在接受媒体采访时表示，“公益众筹、网络互助的公益性、非营利性要求与商业保险营利性为目的矛盾，这是最大的风险。”

目前，网络互助行业规模最大的是蚂蚁集团的相互宝，用户规模一度超1亿人，最新的数据则为9400多万。而当时蚂蚁集团IPO时也表示，“如果因为各种原因，相互宝最终无法满足合规性需求，不适合蚂蚁集团作为上市公司继续经营，则集团将剥离相互宝业务。”

不过，即使没有水滴互助，水滴的上市之路依旧存在隐忧。水滴公司的另一大业务水滴筹承担了水滴互助的主要引流任务，近年来水滴筹也频频爆出负面新闻。

据水滴筹App显示，水滴筹不收取用户的任何费用，并全额补助第三方身份校验费用、服务费用、审核费用，患者仅需自行承担使用第三方支付产生的使用成本(每笔赠与款项的0.6%)。业内人士分析，尽管如此，水滴筹的模式也能带来可观的现金流，“水滴筹平均每个月5.5亿元流水，捐款周期30-120天不等。如果没有提现，这笔钱就在企业账户中，这就形成了资金池。”